Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont devenus des éléments clés dans les décisions d’investissement des institutions financières. La Complémentaire Retraite des Hospitaliers (CRH), le Plan Épargne Retraite du C.G.O.S, intègre ces critères dans sa politique d’investissement pour concilier performance financière et impact positif. Comment la CRH applique les critères ESG dans ses choix d’investissement et quelles sont les implications pour ses affiliés ? Explications.
Les critères ESG pour les investissements financiers : définition et implication de l’entreprise
Les critères ESG permettent d’évaluer la durabilité et l’éthique des investissements. Ils se répartissent en trois catégories.
• Les critères environnementaux : les entreprises prennent en considération leur impact sur la planète et l’environnement. Il s’agit le plus souvent de la gestion des ressources naturelles, de la réduction des émissions de CO₂ et de la transition énergétique.
• Les critères sociaux : les droits des collaborateurs, la diversité au sein de l’entreprise et le respect des normes de travail sont pris en compte.
• La gouvernance : la transparence, l’éthique d’entreprise, la composition des conseils d’administration et la lutte contre la corruption sont aussi évalués et analysés.
L’intégration de ces critères ESG permet non seulement de minimiser les risques financiers liés aux enjeux environnementaux et sociaux, mais aussi de favoriser une économie plus responsable.
L’engagement de la CRH en matière d’investissement responsable
La CRH a pris des engagements forts en matière d’investissement responsable, en adoptant une stratégie alignée sur les principes ESG. Cette approche vise à favoriser les entreprises et les fonds respectueux de ces critères. Pour cette raison, le C.G.O.S. a décidé de confier à Allianz la gestion des investissements responsables depuis 20 ans. Cet assureur durable veille à ce que les entreprises dans lesquelles la CRH investit ne sont pas polluantes. Cela exclut par exemple les compagnies aériennes, alors même que leur rentabilité et leurs résultats financiers sont excellents.
Mais ce n’est pas tout : les entreprises doivent aussi présenter des pratiques sociales irréprochables. Si la société a déjà été condamnée pour des infractions au droit du travail, elle ne sera pas retenue par les équipes d’Allianz.
La performance financière n’est pas pour autant oubliée : l’investissement dans une société doit être rentable. Les qualités de l’entreprise en développement durable et sociétal ne suffisent pas pour intégrer les produits choisis par Allianz. Comme le rappelle Christine Clet-Messadi, gérante du fonds Allianz Valeurs Durables : « Allianz Global Investors s’engage depuis plus de 20 ans dans une démarche d’investissement socialement responsable. Ce choix d’investissement permet d’allier la performance financière à un impact réel et positif sur l’économie ».
Bon à savoir : un système de notation existe pour les critères ESG, comme pour les résultats financiers. Ces informations sont déterminantes pour que les organismes financiers puissent investir dans ces sociétés, en toute transparence. Les notes sont établies par des agences spécialisées.
La prise en compte des critères ESG pour un investissement responsable
La prise en compte des critères ESG repose sur plusieurs outils et stratégies.
La sélection positive ou best-in-class est une démarche assez simple : elle consiste à choisir des entreprises qui affichent les meilleures notes ESG dans leur secteur.
A contrario, l’exclusion sectorielle consiste à ne pas prendre en compte certains domaines industriels qui ne peuvent pas répondre aux attentes de la CRH.
La responsable des investissements ESG pour la CRH chez Allianz, Christine Clet-Messadi, ajoute que « 100 % des titres détenus dans le portefeuille ont une notation supérieure au seuil exigé. Ils respectent les critères sur les droits de l’homme ». Ces problématiques sont en lien direct avec les valeurs sociales et de solidarité défendues par le C.G.O.S.
Les objectifs de la démarche ESG sont de toujours progresser dans la connaissance des sociétés retenues. Et d’accroitre le dialogue avec les entreprises dans lesquelles la CRH a investi. Cela permet d’accélérer la transition vers des modèles économique toujours plus respectueux de l’environnement et des collaborateurs.
Les bénéfices des choix des critères ESG pour les affiliés de la CRH
Au-delà de ces règles éthiques et responsables, il est important de se questionner sur les bénéfices pour les agents hospitaliers qui cotisent à la CRH.
Un premier élément déterminant : les entreprises bien notées en ESG sont souvent plus résilientes face aux crises économiques et aux régulations. Alors que les tensions géopolitiques sont de plus en plus nombreuses, les investissements opérés par la CRH présentent un risque réduit par rapport à d’autres placements proposés par d’autres établissements financiers.
Le deuxième avantage est la stabilité du rendement durable. Il a en effet été montré que les placements responsables présentent des performances financières au moins équivalentes aux traditionnels.
Enfin, et ce n’est pas rien : les affiliés à la CRH ont l’assurance de financer des projets éco-responsables pour préserver l’environnement, tout au long des années d’épargne.